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贸易融资的运作模式与风险治理

时间:2015-7-15 17:17:40  作者:  来源:  查看:2  评论:0
内容摘要:贸易融资的运作模式与风险管理  合理配置物流、信息流以及资金流,能极大提升整个供应链的竞争力 1国际贸易融资与期货市场    通过远期信用证方式取得发货前信用融资成为国际贸易融资的主要手段。以铜为例,通常我们会认为,随着通胀预期的增加,铜价上升,铜的变现能力及适销性远高于其他进口...

    贸易融资的运作模式与风险治理 

 

  合理设置装备摆设物流、信息流以及资金流,能极大提升全部供应链的竞争力


   1国际贸易融资与期货市场


  


  经由过程远期信用证方法取得发货前信用融资成为国际贸易融资的主要手段。以铜为例,平日我们会认为,跟着通胀预期的增加,铜价上升,铜的变现能力及适销性远高于其他进口商品,铜作为短期动产融资的标的物,也获得银行的青睐。以下主要对电解铜贸易融资应该具有什么贸易平台,应该若何进行操作以及融资成本核算、融资计划的选择方法等进行分析。


  电解铜融资平台的搭建


  电解铜融资可以经由过程两种途径进行:进口和转口。这两种方法各有利弊,转口贸易价格风险相对较小,是融资的主要方法。当然在铜内外比价合适的情况下进口铜可以提高银行对企业的授信,增加贸易的真实性,是转口贸易不能比拟的。这两种融资方法都要求企业必须取得进出口经营权。


  博彩网站在企业组织结构上,可以设置三大部门:营业部、商务部、财务部。营业部负责高低旅客户的洽谈、合同签订及经营成本的把控;商务部负责单证和货色的安然,包管交易顺利完成;财务部负责信用证开立及承兑、财务风险控制等。


  操作电解铜融资模式


  进口:国内贸易商向经久合作的国外铜供应商提出购买要约。双方完成发盘、还盘等讨价还价过程,最终签订购铜的商业合同。合同签订完成今后,进口商以商业合同向银行申请开立远期信用证。信用证开立完成今后,卖方制单,并通知买方单证基本情况,买方准备进口报关资料。货色到达港口或货权由卖方取得后,卖偏向银行交单。银行在核对信用证信息后无前提承兑,进口商承兑后取得货权凭证。报关后即可在国内发卖,兑现货款。信用证到期进步口商还款。这样进口商就赢得了一段时间内的信用融资。


  转口:国内贸易商向经久合作的国外铜供应商提出购买要约。双方完成发盘、还盘等讨价还价过程,最终签订购铜的商业合同。合同签订完成今后,进口商凭商业合同向银行申请开立远期信用证。信用证开立完成今后,卖方交单前,国内贸易商根据货色到港或取得货权凭证的时间联系国外买家,签订转口合同。在信用证承兑取得货权今后,按照转口合同的贸易前提(一般为TT或DP)寄出货权凭证,兑现全额货款。


  融资成本核算及融资方法的选择


  贸易量:按照采购200吨阴极铜的数量,举例以历史价格为例,暂定价为8800美元/吨加上100美元计算,开证金额为8900美元/吨×200吨×6.4,即国民币(6.2092, 0.0003, 0.00%)1139.2万元。


  今朝信用证一年期贴现利率:五大行为2.8%—3%,通俗商业银行为3%—3.4%,信用证开证手续费为千分之1.5。假如公司没有银行授信,可用承兑汇票质押,承兑汇票手续费为万分之五,承兑包管金年利息3.5%,承兑包管金按照50%收取。


  假如采用进口模式,需要套保资金规模:(8800+100)×1.17×6.4×200×0.25=3332160元,可能占用资金时间最长约半个月。按照月利息0.009计算,资金成本最多为14994.72元。


  提前点价包管金:(8800+100)×1.17×6.4×200×0.1=1332864元,可能占用资金时间最长约10天。按照月利息0.009计算,资金成本最多3998.59元。


  设定融资成本目标为月利率0.006,开证时间为一年的情况下,分别计算进口和转口可行性。


  信用证议付费为11392000×0.03=341760元;信用证开证手续费为11392000×0.0015=17080元;承兑手续费为11392000×0.0005=5696元;承兑包管金利息为5696000×0.035=199360元;合计财务费用为165176元;财务成本月利率为165176/5696000/11=0.0026。


  伦铜和沪铜价差设为X,则X=(0.006×11×5696000-165176-14994.72-


  3998.59)/200=958.83,即伦铜和沪铜价差在958.83元邻近可以做进口。按照历史市场情况,伦铜和沪铜的价差均值一般在1000元邻近,在融资目标设定在月息0.006的前提下,进口是可行的。


  买方和卖方升贴水差设为Y,则Y=(0.006×11×5696000-165176)/200/6.4=164.5美元。买方和卖方的升贴水差一般为50美元阁下,在融资目标设定在月息0.006的前提下,转口贸易是可行的,并且还可以将融资成本进一步降低。贸易商可根据自身的情况选择贸易模式。



  来源:中国现代治理网http://www.mrscn.com/article


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